Cuatro advertencias para evitar otra "década perdida"

¿Podría repetirse en Europa la década perdida que vivió Japón? Una de las claves para evitarlo sería mejorar la capitalización y los balances de los bancos sin perder de vista cuatro lecciones de aquella crisis.

Tras comparar las recapitalizaciones del sector bancario japonés en los años noventa del siglo pasado con las del sector bancario europeo durante la reciente crisis de deuda soberana, Viral V. Acharya, Tim Eisert, el profesor del IESE Christian Eufinger y Christian Hirsch lanzan una serie de advertencias y recomendaciones para no repetir errores del pasado.

1. Limitarse a garantizar o adquirir activos problemáticos no necesariamente resuelve el problema de capitalización de los bancos, ya que esta medida no permite ajustar el alcance de la recapitalización a las necesidades específicas de ese banco.

2. El monto de la recapitalización debe basarse en la escasez de capital real y no en la suma de los activos ponderados por riesgo para evitar que los bancos reduzcan la concesión de préstamos.

3. Tiene que restringirse el reparto de dividendos por parte de los bancos.

4. Se debe inducir a los bancos a sanear sus balances y reducir la cantidad de préstamos problemáticos (con impagos) para recuperar la confianza en el sistema bancario europeo.

La experiencia japonesa durante su década perdida puede orientar a los responsables políticos europeos para evitar los errores en la recapitalización de los bancos que lastraron la recuperación económica nipona.