Javier
Estrada

Professor de Dirección Financiera

• PhD in Economics, University of Illinois at Urbana-Champaign
• Master in Finance, University of Illinois at Urbana-Champaign
• Licenciado en Económicas, Universidad de La Plata (Buenos Aires)

Javier Estrada es profesor de finanzas en IESE Business School en Barcelona, España. También es socio y asesor financiero en Sport Global Consulting Investments, una compañía independiente de asesoría financiera; y es el único asesor de la estrategia de inversión del fondo mutuo Alpha Investments.

El Prof. Estrada tiene un M.S. en finanzas y un doctorado en Economía de la Universidad de Illinois en Urbana-Champaign (EE. UU.), y un B.A. en Economía de la Universidad Nacional de La Plata (Buenos Aires, Argentina). Sus áreas de especialización son gestión de patrimonio, gestión de cartera, inversiones y derecho y economía.

El Prof. Estrada ocupó cargos tanto en el Departamento de Economía como en el Departamento de Finanzas de la Universidad Carlos III (Madrid, España). También es profesor visitante habitual en HANKEN (Helsinki, Finlandia), IPADE (Ciudad de México, México), la Universidad Torcuato Di Tella (Buenos Aires, Argentina) y la Universidad de Montevideo (Montevideo, Uruguay), y ha impartido conferencias sobre diversos temas y audiencias en todo el mundo.

El Prof. Estrada es autor del libro Finance in a Nutshell (FT Prentice Hall, 2005), escrito originalmente en inglés y posteriormente traducido al español, italiano y chino; En 2011 se publicó una segunda edición de este libro, titulada The FT Guide to Understanding Finance, y traducida al coreano. También es autor de The Essential Financial Toolkit: todo lo que siempre quiso saber sobre las finanzas, pero tenía miedo de preguntar (Palgrave Macmillan, 2011).

El Prof. Estrada ha realizado una extensa investigación sobre las áreas de gestión de cartera, estrategias de inversión y riesgo. También ha realizado investigaciones sobre mercados emergentes y uso de información privilegiada. Sus artículos han sido publicados en el Journal of Portfolio Management, el Journal of Investing, el Journal of Asset Management y el Journal of Wealth Management, entre otras revistas. Su investigación ha sido discutida en el Wall Street Journal, el Financial Times, Forbes, Barron’s, Morningstar y en varios blogs. También fue el editor fundador de Emerging Markets Review y fue editor de la revista entre el inicio en 2000 y 2006.

El Prof. Estrada es miembro del Programa “Speaker Retainer” del Instituto CFA; enseña programas de inscripción abierta y varios cursos sobre finanzas personales y gestión de patrimonios; y era instructor de tenis.

Áreas de interés.

* Gestión de carteras
* Mercados de acciones y valores
* Mercados emergentes
* Derecho y economía

Publicaciones

Journal Articles (refereed)

ESTRADA, J. (2024). Retirement Planning: The Volatility-Adjusted Coverage Ratio. Journal of Retirement, 12 (1), 40 - 60. doi:10.3905/jor.2024.1.152. ESTRADA, J. (2024). Multifactor Funds vs. Homemade Factor Diversification Strategies. Journal of Beta Investment Strategies , 15 (1), pp. 54-65. ESTRADA, J. (2023). Multifactor funds. An early (bearish) assessment. Journal of Asset Management, 24 (4), 299-311. doi:10.1057/s41260-023-00314-3. ESTRADA, J. (2023). Retirement planning: is one number enough? Journal of Financial Planning, 36 (7), 64-81. ESTRADA, J. (2022). PVGO and expected stock returns. Journal of Applied Corporate Finance, 34 (4), 109-112. doi:10.1111/jacf.12534. ESTRADA, J. (2022). The Gain-pain index. Asset allocation for individual (and other?) investors. Journal of Wealth Management, 25 (2), 34-48. doi:10.3905/jwm.2022.1.173. ESTRADA, J. (2022). No Hedge funds, no cry. Journal of Personal Finance, 21 (1), 51-61. ESTRADA, J. (2021). The Sustainability of (global) withdrawal strategies. Journal of Financial Planning, 34 (11), 82-98. ESTRADA, J. (2021). Sequence risk. Is it really a big deal? Journal of Investing, 30 (6), 47-69. doi:10.3905/joi.2021.1.193. ESTRADA, J. (2020). Factor tilts and asset allocation. Journal of Investment Consulting, 20 (1), 30-39.

Working Papers

ESTRADA, J., KRITZMAN, M. (2018). Toward Determining the Optimal Investment Strategy for Retirement (WP-1213-E). ESTRADA, J. (2003). Mean-semivariance behavior (II): The D-CAPM (DI-493-E). ESTRADA, J. (2003). The cost of equity of Internet stocks: A downside risk approach (DI-491-E). ESTRADA, J. (2003). Mean-semivariance behavior: An alternative behavioral model (DI-492-E).

Articles in other publications

ESTRADA, J. (2017). Un método para asignar activos. Estrategias de inversión. Revista de Antiguos Alumnos (147), pp. 24 - 27. ESTRADA, J. (2017). An Approach for Asset Allocation. Investment Strategies. Alumni Magazine (147), pp. 20 - 23. ESTRADA, J. (2015). The Retirement Glidepath: A Vote for Static Allocations. Investment Risk and Performance, 1 (1), pp. 1 - 4. ESTRADA, J. (2015). Valuation's Usefulness for Forecasting and Setting Asset Allocation. American Association of Individual Investors Journal, 37 (7), pp. 29 - 36. ESTRADA, J. (2015). Target-Date Funds: The Good, the Bad, and the Ugly. The European Financial Review, pp. 54 - 57.

Libros

ESTRADA, J. (2011). Understanding Finance. A No-Nonsense Companion to Financial Tools and Techniques. Harlow, England: Prentice Hall. ESTRADA, J. (2010). The Essential Financial Toolkit. Everything You Always Wanted to Know About Finance But Were Afraid to Ask. Basingstoke [England]: Palgrave Macmillan. ESTRADA, J. (2005). Finance in a Nutshell. A no-nonsense companion to the tools and techniques of finance. Harlow, England: Prentice Hall.

Book Chapters

ESTRADA, J. (2017). Prólogo. En John C. Bogle (Ed.), Cómo invertir en fondos de inversión con sentido común: Nuevos imperativos para el inversor inteligente (pp. 16 - 19). Barcelona: Deusto. GRABOWSKI, R., ET AL. (2015). Strengths and Weaknesses of Commonly Used Models. In Roger Grabowski, James Harrington, Carla Nunes (Eds.), 2015 International Valuation Handbook: Guide to the Cost of Capital (pp. 1 - 13). Chichester: John Wiley & Sons. ESTRADA, J. (2009). Investing in a volatile environment: A black swan perspective. In Conrad Gardner (Ed.), QFinance. The ultimate resource (pp. 312 - 313). Bloomsbury, USA: Bloomsbury Publishing. ESTRADA, J. (1996). Insider trading: Regulation, Securities Markets, and Welfare Under Risk Aversion. In D. Heremans, H. Cousy (Eds.), Essays in Law and Economics III. Financial Markets and Insurance. Selected proceedings of the 11th annual conference of the European Association of Law and Economics (EALE), Leuven, September 1-3, 1994 (pp. 73 - 109). Antwerpen: Maklu.

Cases

ESTRADA J., J. (2022). Dividend Policy - Four Decisions. IESE, F-989-E. ESTRADA J., J. (2021). Garmin - Finding an Optimal Capital Structure. IESE, F-977-E. ESTRADA J., J. (2021). Garmin - Optimizando la estructura del capital. IESE, F-977. ESTRADA, J. (2021). Stealth Sports. IESE, F-976. ESTRADA, J. (2021). Stealth Sports. IESE, F-976-E.

Technical Notes

ESTRADA, J. (2024). The expected return of bonds. IESE, FN-654-E. ESTRADA, J. (2020). The Arithmetic of Active Management: An Example. IESE, FN-643-E. ESTRADA, J. (2018). Modern Portfolio Theory: Essential Concepts and Messages. IESE, FN-640-E. ESTRADA, J. (2013). Beta, apalancamiento, y coste del capital. IESE, FN-616. ESTRADA, J. (2013). Beta, Leverage, and the Cost of Capital. IESE, FN-616-E.